根据现行规定，投资者风险评估结果有效期最长不超过3年。逾期再次推介产品时需重测；但若投资者仅持有原基金超过3年，没有新申购，则无需重测。
实务中，部分私募证券基金管理人使用的电子签系统在3年到期时会自动提醒投资者重测。问题来了，重新测评后，投资者风险等级变低，和基金风险等级不匹配了怎么办⁉️
该问题没有标准答案，现行监管规定也没有要求投资者必须赎回，在此提出一些操作建议供参考，欢迎大家留言交流。
👉️特别说明：以下适用于私募证券基金。
基于“卖者尽责”的原则，建议管理人履行好告知义务，主动、明确地将不匹配情况以及相关风险告知投资者，并向其提供专业的、新的匹配意见。投资者在充分知情的情况下，有权自行决定是否继续持有、赎回或者调整资产配置。
1️⃣ 核实评估有效性
确认投资者风险测评流程规范、问卷为最新版本，结果真实反映投资者当前风险承受能力。
2️⃣ 确认产品风险等级
复核投资者所持产品评级是否有调整，确认不一致情形确实存在。
3️⃣ 风险提示并留痕
主动联系投资者，告知其风险不匹配详情及超出风险承受能力的风险，全程做好留痕，必要时可签署《风险不匹配告知书》等文件。
4️⃣ 提供处理方案，尊重投资者选择
履行完告知义务后，可以向投资者提供清晰、可行的处理方案，由投资者选择，最终决策权回归到投资者手中。比如：
✅️继续持有：不强制退出。提示风险后，让投资者签署声明，明确已知悉并自愿继续持有。后续可将投资者列入重点关注名单，加强信披与风险提示。
❎️追加申购：不可以！私募证券基金必须风险匹配，应阻止投资者追加申购本基金。
✅️赎回退出：如投资者选择赎回，管理人应配合办理；若基金在封闭期内，告知投资者下次开放时间，不得以任何方式阻碍。
📢合规建议
📝完善内部流程：建立标准化SOP流程，明确不匹配情形的处理步骤。
📊强化留痕存档：全面记录与投资者的所有沟通及风险提示过程。
✔️加强持续关注：对风险不匹配投资者重点关注，定期邀请更新测评。
💡加强员工培训：培训一线人员与投资者进行专业、审慎的沟通，避免误导投资者。
对于持有超三年后重测不匹配的情形，监管未强制赎回。管理人应做到“主动管理、充分告知、尊重选择、全程留痕”，通过程序正义和信息透明保护投资者，也管理自身合规风险。
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